資金調達とは？　種類やメリット・デメリットを中小企業向けに分かりやすく解説

事業を続け、成長させるには、仕入れ費・人件費・設備投資・税金など、さまざまな支払に対応するための資金が必要です。

しかし売上があっても入金までに時間がかかると、手元資金がショートし、資金繰りが苦しくなることがあります。特に中小企業では、急な支払や大口受注への対応で、早めの資金調達が必要になる場面も少なくありません。中小企業が資金調達する場合、どのような方法があるのでしょうか。

本記事では、資金調達の主な種類や具体的な方法、それぞれのメリット・デメリットを分かりやすく解説します。中小企業が自社に合った資金調達方法を選ぶためのポイントにも触れているので、資金調達に課題を抱えている方や自社に合った方法を知りたい方は、ぜひ参考にしてみてください。

【この記事で分かること】

• 資金調達とは、事業運営に必要なお金を確保することを指す
• 資金調達方法には「デットファイナンス」「エクイティファイナンス」「アセットファイナンス」の3種類がある
• 中小企業が資金調達方法を選ぶ際は、目的を明確にした上で、コストや審査の難易度を比較して、自社に合ったものを選ぶことが重要

資金調達とは？　種類と具体的な方法

資金調達とは、企業が事業に必要な資金を確保することです。本記事では、主に自己資金以外で資金を確保する方法を解説します。

資金調達方法を大きく分けると、3つの種類があります。まずはそれぞれの特徴と具体的な方法について見ていきましょう。

デットファイナンス

デットファイナンスとは、借り入れなどによって負債を増やし、必要な資金を確保する方法です。デットには「負債」や「借金」といった意味があります。

この方法で資金調達を行うと、貸借対照表では負債として計上されます。調達した資金には返済義務があり、決められた期限までに返済しなければなりません。また借入金額に応じて利息も発生します。

デットファイナンスには、主に以下のような方法があります。

• 銀行融資：銀行からお金を借りること
• 公的融資：国や自治体などの公的機関からお金を借りること
• ビジネスローン：事業者向けのローン商品のこと
• 社債：会社が投資家からお金を借りるために債券を発行すること

返済義務や利息負担がある点には注意が必要ですが、デットファイナンスは選択肢が多い資金調達方法です。資金を調達する目的や、自社の状況に合った方法を選びやすいでしょう。

また借り入れた資金を活用して利益を伸ばすことができると、自己資本だけで事業を進めるよりも効率的な利益拡大を目指せます。このようなレバレッジ効果を期待できることも、デットファイナンスのメリットです。

エクイティファイナンス

エクイティファイナンスとは、株式の発行などにより、出資を受けて資金調達する方法です。エクイティには「資本」や「所有権」といった意味があります。

この方法で資金調達を行うと、貸借対照表では純資産の部が増加し、自己資本比率を高められます。借り入れではないため原則として支払（償還）義務はなく、利息も発生しません。

自己資本比率を高めれば、財務状況が安定し、金融機関からの評価も高まりやすいです。また出資者とのつながりが生まれることで、新たなビジネスチャンスにつながる可能性もあります。

エクイティファイナンスは、将来性や成長性を重視して出資を受ける方法です。そのため現在の財務状況に不安がある場合でも、資金調達できる可能性があるのも、メリットといえるでしょう。

エクイティファイナンスには、主に以下のような方法があります。

• 株主割当増資：既存の株主に新株を割り当てて資金を調達する
• 第三者割当増資：特定の第三者に新株を引き受けさせて資金を調達する
• ベンチャーキャピタルからの出資：投資会社から成長期待を前提に資金提供を受ける
• エンジェル投資家からの出資：個人投資家から資金提供を受ける

負債を増やさずに資金調達できるのはメリットですが、出資者が経営に関わることで、経営の自由度が下がる可能性があります。出資比率によっては、経営権に影響が出るケースもあるでしょう。

また新たな株主を迎えることで、既存株主が不満を持つ場合もあります。さらには増資によって資本金などが増え、中小企業の要件から外れると、優遇税制の対象外になる可能性があることにも注意が必要です。

アセットファイナンス

アセットファイナンスとは、保有している資産を活用して資金調達をする方法です。アセットには「資産」や「財産」という意味があります。

アセットファイナンスでは、活用する資産の価値や取引先の信用力などが重視されます。そのため自社の財務状況が思わしくなく、銀行融資を受けにくい状況でも、資金調達を検討しやすいのがメリットです。

アセットファイナンスには、主に以下のような方法があります。

• ファクタリング：売掛債権を買取ってもらい、早期に現金化する
• 固定資産の売却：設備や不動産などの資産を売却して資金を得る
• リースバック：資産を売却した上で引き続き賃借して使用する

アセットファイナンスは、保有資産を活用できるため、比較的早期の資金調達につなげやすい方法です。ただし活用できる資産がなければ、資金調達ができません。また保有資産に十分な価値が認められない場合も、希望通りの資金調達ができない可能性があります。

イージーファクターは、アセットファイナンスの一種であるファクタリングサービスです。オンライン完結型で、最短即日での資金調達が実現します。資金調達に課題を抱えている方は、お気軽にご相談ください。

【中小企業向け】代表的な資金調達方法とメリット・デメリット

ここからは、さまざまな選択肢の中でも、特に中小企業に適した方法とそれぞれのメリット・デメリットを解説します。

銀行融資

銀行融資はデットファイナンスの一種で、銀行から資金を借り入れる方法です。主な種類として、プロパー融資と信用保証付き融資があります。

プロパー融資は、信用保証協会の保証を利用せず、銀行から直接融資を受ける方法です。一方で、信用保証付き融資は、信用保証協会の保証を受けて銀行から融資を受ける方法です。

メリット

プロパー融資は、信用保証協会による審査を受ける必要がなく、保証料も発生しません。融資上限額が高めに設定される場合があるため、高額な借り入れを検討しやすい点もメリットです。

一方の信用保証付き融資は、信用保証協会の保証を受けられるため、中小企業や小規模事業者でも融資を受けやすいです。プロパー融資の利用が難しい場合でも、資金調達できる可能性があります。

デメリット

プロパー融資は、銀行が貸し倒れリスクを直接負うため、審査が厳しくなりやすいです。自社の信用力や返済実績、財務状況などが重視されます。

信用保証付き融資は、保証料がかかることに注意が必要です。金利だけを見るとプロパー融資より低く抑えられる場合がありますが、保証料を含めると負担が大きくなるケースもあります。

どちらの方法も手続きや審査に時間がかかる傾向にあるため、短期間で資金を確保したい場面には向いていない方法といえるでしょう。

日本政策金融公庫の融資

日本政策金融公庫の融資はデットファイナンスの一種で、政府が100％出資する日本政策金融公庫が提供する融資制度です。

メリット

日本政策金融公庫の融資は、事業者の資金調達を支援する目的で設けられています。銀行融資を受けにくい中小企業や、創業して間もない企業でも利用できる可能性があることは、メリットといえるでしょう。

制度によっては、無担保・無保証人で利用できる場合があります。また比較的低金利で返済期間も長めに設定される傾向にあるため、負担を抑えながら資金を確保しやすいこともメリットです。

デメリット

日本政策金融公庫の融資のデメリットは、申込に必要な書類の準備や審査に時間がかかりやすいことです。またエリアによっては近くに支店がない場合もあります。支店が遠方にある場合は、手続きにより手間がかかることもデメリットとなるでしょう。

ビジネスローン

ビジネスローンはデットファイナンスの一種で、銀行や消費者金融などが提供する事業者向けのローン商品のことです。

メリット

ビジネスローンの大きなメリットは、早期の資金調達を目指しやすいことです。特に、消費者金融が提供するビジネスローンの中には、最短即日で融資を受けられるものもあります。

資金の使い道は事業資金に限られますが、事業に関係する用途であれば、開業資金や運転資金、設備資金などに活用できます。また銀行融資と比べると審査が柔軟に行われる傾向があり、商品によっては、無担保・無保証人で借り入れできるケースがある点もメリットです。

デメリット

ビジネスローンのデメリットは、銀行融資や日本政策金融公庫の融資と比べて、金利が高めに設定されやすいことです。長期にわたって利用すると返済総額が膨れ上がり、資金繰りを圧迫する可能性があります。

また銀行融資と比べると借入限度額が低い傾向にあることも、デメリットといえるでしょう。

ベンチャーキャピタルからの出資

ベンチャーキャピタルとはエクイティファイナンスの一種で、成長が期待できるベンチャー企業やスタートアップ企業に出資する投資会社のことです。運営母体や投資家から資金を集めてファンドを組成し、未上場企業へ出資します。

出資先の企業が上場した際に、保有している株式を売却して利益を得ることを目的としています。将来的に上場を目指している成長企業に向いている資金調達方法です。

メリット

ベンチャーキャピタルからの出資は、企業の成長性や将来性を見込んで行われます。そのため現時点で十分な実績がない企業でも、将来性を評価されれば資金調達できる可能性が高いです。

また資金提供だけではなく、経営に関するノウハウの提供や人材紹介を受けられる場合もあるため、自社の成長につなげやすいでしょう。

デメリット

ベンチャーキャピタルから出資を受ける場合、将来性が見込めないと判断されると、早期に資金回収を進められるリスクがあります。

また出資の対価として株式の譲渡を求められるケースが一般的なため、経営の自由度が下がる可能性があります。出資額が多くなればなるほど持ち株比率が下がるため、注意が必要です。

ファクタリング

ファクタリングはアセットファイナンスの一種で、売掛債権をファクタリング会社に買取ってもらうことで、本来の入金期日より前に現金化する方法です。

メリット

ファクタリングのメリットは、短期間で資金を確保しやすい点にあります。特に利用者とファクタリング会社の2社で契約する2社間ファクタリングは、最短即日で対応しているケースが多いです。

また審査では主に売掛先の信用力が重視されます。そのため、自社の資金繰りが苦しい場合や、融資を受けにくい状況でも、売掛先に十分な信用力があれば資金調達できる可能性が高いです。

ファクタリングは借り入れには当たらず、利用履歴が信用情報に登録されないため、将来の融資審査に影響しにくいこともメリットといえるでしょう。さらに多くのファクタリングは償還請求権がない契約のため、万が一売掛先が倒産して売掛金が未回収になっても、自社への影響を避けられる可能性が高いです。

デメリット

ファクタリングのデメリットは、手数料がかかることです。入金期日まで待って売掛金を受け取る場合と比べると、手元に残る現金は少なくなります。特に2社間ファクタリングは、手数料が高めに設定される傾向があります。

一方、利用者・ファクタリング会社・売掛先の3社で契約する3社間ファクタリングは手数料を抑えやすい方法ですが、売掛先に利用の事実が知られる点には注意が必要です。自社の経営状況を不安視されると、今後の取引に影響する恐れがあります。

またファクタリングは売掛債権を買取る取引のため、売掛債権の額面の範囲内でしか資金調達ができません。

イージーファクターは、オンライン完結型のファクタリングサービスです。最短60分での資金調達をサポートしています。すぐに資金を確保しなければならない方は、お気軽にご相談ください。

固定資産の売却

固定資産の売却はアセットファイナンスの一種で、設備や不動産を売却して資金を確保する方法です。

メリット

固定資産を売却するメリットは、使っていない資産や不要になった資産を現金化できることです。売却によって資金を得られるだけではなく、固定資産税や管理維持費などの負担を抑えられます。

また売却によって譲渡損失が発生した場合は、売却損として計上できるため、節税につながる可能性もあります。

デメリット

固定資産の売却は、すぐに買い手が見つかるとは限りません。売却までに時間がかかる場合があるため、早急に資金を確保したい場面では間に合わない可能性があります。

また早く売却しようとすると、希望する金額より低い価格で手放すことになる場合もあります。資産の価値が認められない場合は買い手が付かず、資金調達できないケースもあるでしょう。

中小企業は補助金・助成金を活用できる？

中小企業でも所定の条件を満たし、審査に通れば、国や自治体の補助金・助成金を活用して資金調達できます。補助金・助成金は原則として返済の必要がないため、資金面の負担を抑えることが可能です。要件が細かく設定されていることが多いので、事前に活用できるものがないかを確認しておきましょう。

ただし、補助金や助成金は後払いになるのが基本です。先に発生する支払に対応するには、別の方法でつなぎ資金を確保しておく必要があります。

中小企業が資金調達方法を選ぶポイント

最後に、中小企業が資金調達方法を選ぶ際に押さえておきたいポイントをご紹介します。

目的に合わせて選ぶ

資金調達の方法は、資金が必要な目的に合わせて選ぶことが大切です。資金が必要になる理由や事業の段階によって、必要な金額や使い道、資金調達に求められるスピードは異なり、適した調達方法も変わってきます。

資金調達は、できるだけ多くのお金を集めればよいというわけではありません。資金調達の目的や必要額を明確にした上で、自社のフェーズや事業の特性も踏まえて検討すれば、無理なく活用できる方法を見極めやすくなるでしょう。

コストを比較する

コストを比較することも、資金調達方法を検討する上では欠かせません。資金調達は、方法によって金利や手数料などの費用が発生します。コストが大きいほど実際に手元へ残る資金は少なくなるため、できるだけ負担を抑えられる方法を選ぶことが大切です。

また同じ資金調達方法でも、金融機関やサービス提供会社によって費用は異なります。例えばファクタリングの場合は、ファクタリング会社や売掛債権の内容によって手数料が変動するため、複数社から見積もりを取って比較した上で判断しましょう。

審査の難易度で選ぶ

中小企業がスムーズに資金調達を進めるには、審査の難易度も確認しておくことが大切です。

自社の財務状況に不安がある場合や、創業して間もない場合は、銀行融資の審査に通りにくい可能性があります。このようなときは、保有資産の価値や売掛先の信用力を重視するアセットファイナンスが有効な選択肢です。

例えばファクタリングの場合、売掛先が大手企業や官公庁などで信用力が高ければ、審査に通過できる可能性が高いでしょう。

まとめ：自社の状況や目的を踏まえて資金調達方法を選ぼう

資金調達方法は大きく分けて、デットファイナンス・エクイティファイナンス・

アセットファイナンスの3つの方法があり、それぞれに特徴やメリット・デメリットがあります。

無理のない資金繰りと事業成長を両立させるには、自社の状況に合った方法を選ぶことが大切です。ご紹介した内容を参考に、自社に適した資金調達方法を検討しましょう。

「明日までに資金を確保しなければならない」「融資が通らない」といった場合は、ファクタリングの利用がおすすめです。

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