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倒産というと、赤字経営の会社というイメージがあります。しかし、黒字経営にもかかわらず、倒産する会社も少なからずあります。では、黒字経営であるのに、なぜ倒産してしまうのでしょう。黒字倒産を避けるには資金調達が重要で、その方法としてファクタリングが推奨されています。

資金調達というと、銀行融資というのが相場であるものの、ファクタリングが推奨される理由は何なのでしょう。本記事では、黒字倒産回避の資金調達にファクタリングが向いている理由や、倒産を避ける方法について解説します。

黒字倒産の原因とは？

黒字経営であれば、倒産とは無縁と考えるのが普通でしょう。しかし、黒字経営であっても、倒産することがあります。決算上は黒字であるのに倒産することを黒字倒産といい、その主な原因は次の3つです。

●資金繰りに問題がある
●負債の増加
●投資の失敗

資金繰りに問題がある

黒字倒産の原因としては、資金繰りに問題があると考えられます。企業同士の取引では、現金で商品やサービス代金が支払われるのではなく、掛け取引が一般的です。売掛債権が発行され、後日支払われるというシステムです。そのため、売上があってもすぐに現金が手元に入るわけではなく、現金が不足することもあります。

現金が不足した状態では、新規仕入れができないだけでなく、従業員の給料も払えない状態になってしまうでしょう。また、取引先が支払いを遅延した場合は、なかなか売掛金が回収できず、経営が圧迫され黒字倒産になるケースもあります。

負債の増加

負債の増加も、黒字倒産の原因の1つです。会社が設備投資などで融資を受けている場合、黒字決算であっても経営が立ちいかなくなるケースもあります。借入金額が多いと利息負担も重くなり、利益を上回ることがあるからです。また、売掛金の回収が滞っている時に返済や納税などの出費が重なると、経営が圧迫されてしまうこともあります。

投資の失敗

投資の失敗も、黒字倒産の原因になります。投資は成長を見据えて行いますが、過剰に投資をして多くの在庫を抱えると、在庫管理にコストがかかってしまいます。思うような収益が上がらなかった場合、現金が不足してしまうでしょう。また、長期的なリターンを見越した投資をすることで、短期的な資金が不足することもあります。投資の失敗が、黒字倒産につながってしまうのです。

赤字経営でも倒産しない理由

黒字でも倒産する会社があるのに対し、赤字なのに倒産しない会社もあります。赤字経営でも倒産しないのは、手元に現金があるからです。手元に十分な現金があれば、仕入れ先や従業員、貸借者への支払いを滞りなく行えます。日常的な運転資金を確保できるため、仕入れや生産、販売活動を継続し、会社の運営を続けられます。赤字であっても、現金があれば日常の業務を維持できるため、倒産を回避できるのです。

黒字倒産を避ける方法

黒字経営であるのに、倒産するのは悔しい限りです。黒字倒産を避けるには、次の方法を実践する必要があります。

●キャッシュフロー管理
●売掛金回収期間を短くする
●買掛金支払い期間を長くする
●在庫管理の最適化
●迅速な資金調達の準備

キャッシュフロー管理

企業経営において、利益を出すことはもちろん大事です。しかし、それだけでなく資金繰りやキャッシュフローの管理にも重点を置かねばなりません。現金収入と支出のバランスを常にチェックし、収入が支出を上回る状態にする必要があります。将来の収入や支出予測も含めた資金繰り表の作成を行い、1～2か月先の現金の流れも踏まえた対策を講じることが推奨されます。

売掛金回収期間を短くする

黒字倒産の理由の1つとして、売掛金の未回収による現金不足があげられます。売掛金の支払い期日までが長いと、資金が枯渇してしまうことがあるからです。現金不足を解消するには、売掛金の回収期間を短くするのが得策です。取引先と交渉し、支払い期日を早めてもらいましょう。交渉がうまく進まないときは、通常価格から割引するなど、売掛先に有利な条件を付けるのもありです。また、支払い期日が過ぎても売掛金が支払われない場合は、催促することも必要です。

買掛金支払い期間を長くする

買掛金支払い期間を長くすることも、黒字倒産を避けるための方法です。売掛金を早く回収するだけでなく、買掛金の支払い期日も遅らせられれば、現金が手元に残ります。手持ちの現金が多いほど、資金繰りも改善しやすくなります。黒字経営の会社であれば、支払い期日を遅らせてもらえる可能性は高いでしょう。

在庫管理の最適化

在庫管理の最適化も、黒字倒産を避ける方法の1つです。損益計算書において、在庫は経費としてみなされないため、在庫過多になると資金繰りに影響を与えてしまいます。過剰な在庫を減らし、最適化することで資金の流れを改善できます。

迅速な資金調達の準備

黒字倒産を避けるには、資金調達の準備を早めに整えておくことです。資金不足になってからでは遅いのです。資金が枯渇する前に、資金調達の手段を確保しておくことが重要になります。普段から取引している金融機関と良好な関係を築き、相談に乗ってもらえる体制を整えておきましょう。銀行ごとに融資の上限も定められているため、複数の金融機関と取引している方が、資金調達できる金額も大きくなります。

黒字倒産を防ぐための資金調達方法

黒字倒産を防ぐには、手元に現金を確保しなければなりません。そのためには、確実に資金調達ができる方法を選択することが大切です。資金調達方法としては、次の2つがあげられます。

●金融機関からの借入
●ファクタリング

金融機関からの借入

資金調達といえば、最初の選択肢として金融機関からの借入を思いつくでしょう。低い金利で必要とする金額を調達できるため、ビジネスに適した調達方法として活用されています。ただし、銀行が融資するのは信用力が高い顧客のみで、返済能力が低いと判断された顧客は審査に通ることができません。

また、融資は設備投資など会社の成長を目的とする資金に適用されるのが一般的で、運転資金や支払いを目的とする場合は、審査に通らないことがあります。黒字経営で返済能力が高いと判断されれば、融資を受けられる可能性はあるため、普段から銀行と良好な関係を築いておくことが重要です。

ファクタリング

黒字倒産を避けるための資金調達方法として、ファクタリングがあげられます。売掛金を現金化する資金調達方法で、申込から入金まで最短即日で完了するのが魅力です。銀行融資よりも提出書類が少なく、手続きも簡単です。また、経営状況が悪い会社でも利用できます。しかし、手数料がかかり、本来受け取るはずの売掛金より少ない金額しか得られません。手数料はファクタリング会社によって異なりますが、相場は1～18％ほどになります。手数料が安い会社を利用するのが、ファクタリングで上手く資金調達するコツです。

黒字倒産回避の資金調達にファクタリングが向いている理由

黒字倒産を回避するためには、現金の確保がカギとなります。ファクタリングは、売掛金を支払い期日よりも早く現金化することができ、資金繰りの改善を行うための有効な手段です。ファクタリングが黒字倒産を避けるための資金調達に向いている理由は、次の3つがあげられます。

●スピーディーな資金調達
●無担保での資金調達
●取引先の信用力を活用

スピーディーな資金調達

ファクタリングは、売掛金をスピーディーに現金化できます。黒字倒産の原因の1つは、売掛金回収までの期間が長く、現金が不足することです。ファクタリングは売掛金の支払い期日を待たずに現金化できるため、手元の現金不足を解消できます。迅速な資金調達で資金繰りを改善し、倒産を免れることが可能です。

無担保での資金調達

ファクタリングは銀行融資のような担保は求められず、売掛金そのものを担保に資金調達ができます。そのため、担保物件が不足している会社であっても、簡単に資金調達が行えます。安定した経営状態の売掛先と取引していれば、資金調達ができるでしょう。

取引先の信用力を活用

ファクタリングは、取引先の信用力を活用できます。会社の信用力が低くても、取引先の信用力が高ければ、高い評価を得られます。信用力の高い売掛先の債権を使えば、資金調達しやすいでしょう。

ファクタリングは融資よりも推奨されている

ファクタリングは銀行融資のような王道の資金調達方法ではないと思われがちですが、経済産業省によっても推奨されています。ファクタリングが推奨されている理由としては、次の4つがあげられます。

●銀行融資への依存
●銀行融資の難しさ
●黒字倒産の増加
●担保になる資産の価値低迷

銀行融資への依存

ファクタリングが推奨される理由は、銀行融資への依存の高さです。とくに中小企業は、資金調達の手段として銀行融資に頼る傾向があります。しかし、銀行融資は審査が厳しく、希望しても融資を受けられないケースも見られます。そのため、融資以外の資金調達の選択肢として、ファクタリングが推奨されているのです。

銀行融資の難しさ

ファクタリングが推奨されている理由として、銀行融資の難しさがあげられます。融資を受けるためには、会社の信用力が重要となるものの、中小企業は自転車操業のところも数多く、審査に通るのは簡単でありません。担保が必要であったり、連帯保証人を用意する必要があったりなど、越えなければならないハードルもたくさんあります。ファクタリングは、売掛先の信用力が高ければ資金調達が可能であるため、融資よりもハードルが低くなります。

黒字倒産の増加

黒字倒産が増えているのも、ファクタリングが推奨されている理由です。黒字倒産は、会社は利益を上げているのに、手元の現金不足で生じる倒産です。ファクタリングを利用すれば、売掛金の支払い期日よりも早く現金化できるため、現金不足を解消できます。資金繰りをしやすくなり、倒産を免れる可能性が高くなるでしょう。

担保になる資産の価値低迷

ファクタリングが推奨されている理由は、担保となる資産価値が低迷しているからです。銀行融資の担保となる資産の価値は、年月とともに低下していきます。資産価値が低下すると、必要な金額の融資が受けられなくなるほか、審査に通るのも難しくなります。売掛金を現金化するファクタリングであれば、担保はいらないため資産価値が低くても融資を受けられるでしょう。

ファクタリングが黒字倒産回避の資金調達に向いていることについてのまとめ

黒字倒産は、売上はあるものの手元に現金がなく、従業員の給料が支払えなくなったり、仕入れができなくなったりして起こります。資金調達方法は銀行融資が一般的であるものの、審査が厳しいなどハードルが高いため、ファクタリングが推奨されています。ファクタリングは、売掛金を支払い期日よりも早く現金化できるうえ、負債として計上されるわけではありません。そのため、黒字倒産を避けるための資金調達方法として注目されています。